伴隨著“國五條”等政策的出臺，業(yè)界漸趨樂觀的寬松貨幣政策形勢變得越來越不明朗，為我們的融資帶來了新的困難。但是公司融資團隊面對困難和挑戰(zhàn)不畏懼、不氣餒，堅定不移的按照公司年初確定的目標，通過債務資本市場和其他形式多渠道融資。
加強集合票據(jù)發(fā)行準備工作
針對前期“濟南國資”集合票據(jù)到期臨近，會影響發(fā)行企業(yè)資金周轉的實際情況，我們頻繁與山東省再擔保集團公司、興業(yè)銀行、評級公司等聯(lián)系，醞釀再度發(fā)行集合票據(jù)事宜。得益于首支集合票據(jù)成功合作的背景，省再擔保集團信心十足，在今年工作計劃中預留了集合票據(jù)擔保額度，評級機構做好了信用評級準備。但是由于集合票據(jù)存在著發(fā)行額度大、發(fā)行壓力大的問題，目前債券市場轉而傾向于短小靈活、周轉迅速的單體票據(jù)及其它融資產(chǎn)品，為此公司不等不靠，與包括興業(yè)銀行在內的多家金融機構洽談合作事宜。
探索多種融資渠道 尋找集合票據(jù)替代產(chǎn)品
今年以來分別與興業(yè)銀行、東北證券以及信達資產(chǎn)管理公司等機構洽談，為發(fā)行票據(jù)企業(yè)和其他企業(yè)探索結構化融資以及集合信托產(chǎn)品。 結構化融資是通過發(fā)行資產(chǎn)支持證券的方式來出售未來可回收現(xiàn)金流從而獲得融資。由于結構化融資證券是通過“組合基礎資產(chǎn)未來現(xiàn)金流”的機制來發(fā)行的，因此一般又被稱為資產(chǎn)支持證券。這種證券的發(fā)行必須通過一個特設機構，即SPV或SPE；且發(fā)行結構化融資的“八個要素”必須齊頭并進，所以具體的運作還需要進一步探討，我們自身的資產(chǎn)質量也需要進一步完善。
同時，依托省再擔保集團的網(wǎng)絡渠道，探討單體信托或者集合信托融資方式。首期以濟南重工股份公司作為試點，協(xié)同省再擔保集團對濟南重工進行了重點考察論證，認為其發(fā)展前景及現(xiàn)金流量規(guī)模均已達到了發(fā)行的條件，但考慮其舉債較多，需要進一步增加反擔保措施。公司正在進一步協(xié)調，盡快解決重工流動資金急需的問題。
積極落實國資委與省建行簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議
為落實市政府“加快科學發(fā)展、建設美麗泉城”的戰(zhàn)略部署，市國資委與建行簽訂了《支持濟南市實體經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略合作協(xié)議》，建行總行將在信貸政策范圍內，優(yōu)先支持濟南市國資委系統(tǒng)符合條件的實體企業(yè)，通過“濟南國投”這個合作平臺，圍繞市屬國有企業(yè)發(fā)展、土地熟化、資產(chǎn)處置、國有資本運作項目給予融資支持。
公司與建行經(jīng)七路支行進行了多輪磋商，針對公司平臺性質，建行向我們提出了成立項目公司、由項目公司作為融資主體的建議。公司以正在運作的化纖集團所屬三棉地塊、二棉地塊作為項目標的，按照建行提出的追加資本和資產(chǎn)等建議積極創(chuàng)造融資條件。
路漫漫其修遠兮，吾將上下而求索，雖然今年融資工作仍存在著諸多困難和變數(shù)，但公司融資團隊充滿了信心，決心通過自己的努力和智慧在集合票據(jù)和新型融資方式上實現(xiàn)新的突破。
（計劃財務部供稿）
